Skatt på utbytte – regler for personlige aksjonærer
Som personlig aksjonær betaler du skatt på utbytte og annen aksjegevinst etter den såkalte aksjonærmodellen – Her får du en enkel forklaring på matematikken i det hele.
Skatt når du eier aksjene som privatperson
Aksjonærmodellen sier at all aksjegevinst og utbytte skattlegges som alminnelig inntekt med 22%. Imidlertid ender du opp med å betale betydelig mer i skatt enn disse 22 prosentene.
Først skal et såkalt skjermingsfradrag trekkes fra, og deretter oppjusteres beløpet med en oppjusteringsfaktor. For 2026 er denne faktoren 1,72.
La oss si du mottar et utbytte på 100 000 kroner, og skjermingsfradraget er 3 000 kroner. Da blir matematikken slik:
- Skattegrunnlaget er 100 000 kroner – 3 000 kroner = 97 000 kroner
- Oppjustert beløp blir 97 000 kroner x 1,72 = 166 840 kroner
- Skatt på 22% av 166 840 kroner = 36 705 kroner
I praksis gjorde skjermingsfradraget at 3 000 kroner av utbyttet ble skattefritt. De resterende 97 000 kroner betalte du 37,84% skatt av på grunn av oppjusteringsfaktoren.
Skatt på utbytte uten skjermingsfradrag
Uten skjermingsfradraget ville matematikken blitt noe enklere:
- 100 000 kroner x 1,72 = 172 000 kroner
- 22% skatt av 172 000 kr = 37 840 kroner
- Beløpet 37 840 kroner tilsvarer 37,84% av de 100 000 kronene du fikk i utbytte
For enkelthets skyld, og fordi skjermingsfradraget endrer seg i forhold til flere faktorer, så sier vi at skatt på utbytte i 2026 er 37,84%.
Slik beregnes skjermingsfradraget
Som vi har sett vil skjermingsfradraget reduserer den skattepliktige inntekten. Fradraget beregnes ved at vi tar utgangspunkt i hva du opprinnelig betalte for aksjene. Disse tre begrepene brukes:
- Skjermingsgrunnlag = Det aksjen kostet deg opprinnelig, inkludert eventuelle utgifter til for eksempel megler. Hvis du kjøpte én aksje til 500 kroner, og du betalte megleren 5 kroner, blir skjermingsgrunnlaget for denne aksjen 505 kroner
- Skjermingsrente = Renten fastsettes i januar, og da i året etter inntektsåret. Med andre ord; skjermingsrenten for 2026 vet du ikke før januar 2027.
- Skjermingsfradrag = skjermingsgrunnlag x skjermingsrente
Hvis skjermingsrenten for eksempel er 2%, og skjermingsgrunnlaget (aksjenes kostnad) er 100 000 kroner, vil skjermingsfradraget bli slik:
- 100 000 kroner x 2% = 2 000 kroner
Dette betyr også at dersom utbyttet er likt eller mindre enn skjermingsfradraget, vil hele utbyttet bli skattefritt.
Ubenyttet skjermingsfradrag
Blant småaksjonærer hender det ofte at utbytte ikke overstiger skjermingsfradraget. Utbyttet blir da som illustrert helt skattefritt, og i tillegg vil en bitteliten sum kunne komme deg til gode senere.
I slike tilfeller har du nemlig et ubenyttet skjermingsfradrag, slik vist i dette eksempelet:
- Utbytte = 200 kroner
- Skjermingsfradag = 300 kroner
- Ubenyttet skjermingsfradrag blir da 300 kroner - 200 kroner = 100 kroner
Skatten blir her null, og det ubenyttede fradraget på 100 kroner skal fremføres til et eventuelt senere utbytte på samme aksje.
La oss si at du året etter får utbytte på for eksempel 600 kroner på samme aksje. Skjermingsfradraget ditt blir da 300 kroner + fremført 100 kroner, til sammen 400 kroner I dette tilfellet ville dermed skattegrunnlaget før oppjustering vært kun 200 kroner (600 - 400 = 200) i stedet for 600 kroner.
Forvirrende? Her er en enkel oppsummering!
- Ha som utgangspunkt at per 2026 må du betale 37,84% i skatt av utbytte og andre aksjegevinster når du eier aksjene som privatperson
- Skatten reduseres litt med det du får i skjermingsfradrag